Comprendre la gestion de porte feuille

Plan :

TABLE DES MATIÈRES TABLE DES MATIÈRES .......................................................................................................2 AVERTISSEMENT .................................................................................................................7 PERSPECTIVE HISTORIQUE..............................................................................................8 INTRODUCTION ...........................................................................................................................8 ÉVOLUTION HISTORIQUE DES PLACES FINANCIERES ..................................................9 L'INSTRUMENTUM et LA LETTRE DE CHANGE...............................................................10 CONCLUSION.............................................................................................................................11 LES MÉTHODOLOGIES DE GESTION............................................................................12 INTRODUCTION .........................................................................................................................12 L'ANALYSE TECHNIQUE.........................................................................................................13 L’ANALYSE FONDAMENTALE...............................................................................................14 LA GESTION QUANTITATIVE ................................................................................................15 CONTEXTE GÉNÉRAL .......................................................................................................17 LES MARCHÉS FINANCIERS ..................................................................................................17 Marché primaire....................................................................................................................................... 19 Marché secondaire ................................................................................................................................... 20 LE RISQUE DE L'INVESTISSEMENT.....................................................................................22 1) Risque de change. ................................................................................................................................ 22 2) Risque d'inflation................................................................................................................................. 22 3) Risque des taux d'intérêt. ...................................................................................................................... 23 4) Risque des marchés.............................................................................................................................. 23 5) Risque de l'entreprise........................................................................................................................... 23 MESURE DU RISQUE.................................................................................................................24 L'ÉMISSION OBLIGATAIRE ............................................................................................26 Effet de levier financier............................................................................................................................ 27 L'ORGANISATION D'UNE ÉMISSION OBLIGATAIRE......................................................28 Rating....................................................................................................................................................... 29 Définitions................................................................................................................................................ 30 CLASSES D'OBLIGATIONS:.....................................................................................................33 1) Obligations classiques à taux fixe......................................................................................................... 33 2) Obligations linéaires ............................................................................................................................. 34 3) Obligations à taux d'intérêt flottant....................................................................................................... 35 4) Obligations à coupon zéro .................................................................................................................... 36 5) Obligations indexées............................................................................................................................ 37 6) Obligations à clause de change............................................................................................................. 38 7) Obligations convertibles ....................................................................................................................... 39 8) Obligations avec warrants..................................................................................................................... 40 9) Obligations « Reverse convertible »..................................................................................................... 40 10) Obligations perpétuelles ..................................................................................................................... 41 11) Obligations participatives ................................................................................................................... 41 12) Les instruments à court terme.................................................................