Prime de risque medaf

Prime de risque medaf

Publié le 12 avr. 2011 - Donne ton avis

Dans ce papier1, on propose une synthèse de la modélisation et de la mesure du prix de marché du risque dans la perspective de son utilisation dans les modèles actif / passif en assurance. Après un rappel de contexte, cette notion est introduite à partir des modèles s'appuyant sur des diffusions ; une attention particulière est portée à la littérature sur la forme du prix de marché du risque et à son estimation.
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Plan :

INTRODUCTION ................................................................................................ 3 2 LE ROLE DU PRIX DE MARCHE DU RISQUE DANS LES MODELES ......................... 5 2.1 LE CADRE STANDARD .................................................................................................. 5 2.2 UNE EXTENSION DU CADRE AFFINE .............................................................................. 7 2.3 LIEN AVEC LES DEFLATEURS ........................................................................................ 8 3 TYPOLOGIE DES PRIMES DE RISQUE ................................................................ 10 3.1 RISQUES ASSOCIES AUX PRODUITS DE TAUX .............................................................. 10 3.2 RISQUES ASSOCIES AUX ACTIONS .............................................................................. 11 4 APPROCHES ECONOMIQUES DES PRIMES DE RISQUE ........................................ 11 4.1 LE CAPM ................................................................................................................. 11 4.2 L'APT ....................................................................................................................... 12 4.3 LE C-CAPM ............................................................................................................. 12 5 MODELISATION DIRECTE DU PRIX DE MARCHE DU RISQUE ............................. 13 5.1 UN CADRE MONO FACTORIEL GENERAL ..................................................................... 14 5.2 UNE APPROCHE NON PARAMETRIQUE ........................................................................ 16 5.3 APPLICATION NUMERIQUE ......................................................................................... 18 5.3.1 Estimation de la volatilité ..................................................................................... 19 5.3.2 Estimation de la dérive ......................................................................................... 20 5.3.3 Estimation du prix de marché du risque de taux .................................................. 20 5.3.4 Application : construction de courbes de prix de ZC ........................................... 23 6 CONCLUSION ................................................................................................. 24 7 BIBLIOGRAPHIE ..............................................................................................

3 commentaires


hadjiamel
hadjiamel
Posté le 23 févr. 2015

trés bien

hadjiamel
hadjiamel
Posté le 23 févr. 2015

bienn

dmedme
dmedme
Posté le 20 févr. 2015

bon travail

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