Ce module a pour objectif principal de comprendre les origines des problèmes de trésorerie et puis de mettre sur pied les outils de prévision de la trésorerie, d’étudier la gestion de la trésorerie au quotidien ou fiche de valeur, d’étudier les décisions de financement et de placement à court terme, de comprendre les situations d’exposition des entreprises au risque de taux d’intérêt et de taux de change pour en fin mettre sur pied les instruments de couverture contre ces risques.
Plan :
SYLLABUS DE COURS
Introduction Générale
Thème 1 : Origine des problèmes de trésorerie et Prévisions de trésorerie
Section 1 : Les origines des problèmes de trésorerie
A-Problèmes structurels
B-Problèmes conjoncturels
Section 2 : Nécessité de prévoir la trésorerie
1 Gestion au quotidien : la fiche de valeur
2 Le plan ou budget de trésorerie
3 Le plan de financement prévisionnel ou l’horizon pluri-annuel
Thème 2 : La gestion de la trésorerie au quotidien
I La gestion de la trésorerie en date de valeur
I-1 Connaissances des mécanismes bancaires
I-2 la compensation bancaire
II- Les jours de valeur
III - Les jours de banque
IV - Différents moyens de paiement internationaux
IV-1 - Le chèque
IV-2 - La traite commerciale
IV-3- Le crédit documentaire
IV-4- La remise documentaire
IV-5- Le virement bancaire international
IV-6- Le procédé SWIFT
IV-7- L e compte centralisateur
Thème 3 : Les décisions de financement et de placement à court terme
Section 1 : Les décisions de financement à court terme
I - Afficher le coût réel d\'un crédit à court terme
1/ Premier surcoût: impact des jours de banque
2/ Deuxième surcoût ; le net commercial
3/ Troisième surcoût ; la capitalisation des agios
4/ Quatrième surcoût ; l\'impact des 360 jours bancaires
5/ Cinquième surcoût ; la commission de mouvement
II- Les instruments de financement à court terme
1 / Le découvert bancaire ou facilité de caisse
2/ L\'escompte commercial
3/ Le crédit de mobilisation de créances commerciales
4/ L\'affacturage
5/ Le crédit spot ou crédit par billet financier
III- La logique de la gestion de trésorerie
1/ Concept d\'option : la notion de trésorerie zéro
2/ Trois erreurs à éviter en gestion de trésorerie
Section 2 : Les décisions de placement à court terme
I-Les instruments de placement non négociables
II-Les instruments de placement négociables
1/ Définition des valeurs mobilières
1.1 Les obligations
1.2 Les actions
Thème 4 : La gestion de trésorerie et risque de taux d\'intérêt
Section 1 : Evaluer l\'exposition de l\'entreprise au risque de taux d\'intérêt
Section 1 : Instruments de gestion du risque de taux d\'intérêt
1/ Instruments négociés sur le marché de gré à gré
1.1- SWAP de taux d\'intérêt
1.2- Forward rate agreement (FRA)
Thème 5 : Gestion de trésorerie et risques de taux de change
Section 1 : Exemples de situations d\'expositions aux risques de change.
1/ Risques de change sur un contrat d\'exportation
2/ Risques de change sur un contrat d\'importation
3/ Risques de change sur appel d\'offres
Section 2 : Instruments de gestion du risque de change
1/ Les techniques internes de gestion du risque de change
1.1- Choix de la devise de facturation
1.1- Termaillage
1.3- Compensation multilatérale des paiements internationaux
2/ Techniques externes de gestion du risque de change
2.1- Garanties COFACE
2.2- Couverture sur le marché à terme
2.3- Couverture du risque de change par les options
2.3.1-Exemples logiques de contrats d\'option
a- Achat d\'un call et liquidation
b- Vente de l\'option d\'achat (vente du call) et la liquidation
c- Achat d\'une option de vente (achat d\'un put)
d- Vente d\'une option de vente (vente d\'un put)
CONCLUSION