Le MEDAF ou CAPM (Capital Asset Pricing Model) instauré par Sharp (1964), Lintner (1965) et Black (1972). En fait ce modèle est un prolongement du modèle de marché. Le MEDAF explique comment se réalise l’équilibre général du marché. Il permet également, de calculer le rendement requis d’un actif risqué en fonction de son risque systématique. En suite, pour définir les taux d’actualisation à appliquer dans les choix d’investissement. Il montre, en particulier, qu\'aucun investisseur ne devrait systématiquement réaliser de meilleures performances que celles d\'un portefeuille obtenu par combinaison du portefeuille de marché (contenant tous les titres risqués) et d\'opérations de prêt ou d\'emprunt, sans risque. (...)
Plan :