Le modèle d'evaluation des actifs financiers

Le MEDAF ou CAPM en anglais est un modèle d'équilibre qui permet d'estimer la rentabilité exigée d'un titre individuel compte tenu de son risque systématique. II s'agit de la somme du taux sans risque et de la prime de risque de marché pondérée par le bêta du titre. Le MEDAF a été développé dans les années 1950 par les travaux de Markowitz, Tobin, Lintner et Sharpe. Depuis, il est devenu incontournable aussi bien dans des questions qui relèvent des marchés financiers que dans des problématiques liées à la finance d'entreprise.