Plan :
MODULE I : L’APPROCHE FINANCIERE DE L’ENTREPRISE LES OBJECTIFS ET LES UTILISATEURS D’UNE ANALYSE FINANCIERE 5 1. DEFINITION ET OBJECTIF 5 2. LES SOURCES D’INFORMATION 5 2.1. L’information comptable 5 2.2. Les autres sources d’information 6 3. LES UTILISATEURS 7 MODULE II : L’APPROCHE GENERALE DU DIAGNOSTIC FINANCIER I-DIAGNOSTIC FINANCIER ET DIAGNOSTIC D’ENTREPRISE 12 1. LES METHODES DE L’ANALYSE FINANCIERE 12 II-L’ANALYSE DE L’ACTIVITE ET DES RESULTATS 16 1. ASPECTS CONCEPTUELS ET TECHNIQUES 16 1.1. Aspects conceptuels 16 1.2. Aspects techniques 16 2. SOLDES SIGNIFICATIFS DE GESTION 17 2.1. Les soldes significatifs de gestion 18 2.2. Application aux calculs des soldes significatifs de gestion 20 3. LA CAPACITE D’AUTOFINANCEMENT GLOBAL (CAFG) 26 4. L’ANALYSE FONCTIONNELLE DU BILAN 27 4.1. Le Fonds de Roulement (F.d.R) 29 4.2. Le Besoin de Financement Global (BFG) 30 4.3. La trésorerie nette (TN) 31 4.4. Application aux calculs des grandes masses du bilan 33 5. L’ANALYSE DE LA STRUCTURE FINANCIERE DU BILAN : BILAN FINANCIER 38 6. L’ANALYSE DYNAMIQUE PAR LES FLUX 40 6.1. LE TAFIRE 40 6.2. Le Tableau des flux de trésorerie 57 6.3. Application aux calculs des soldes significatifs du TAFIRE 64 7. ANALYSE DU RISQUE ECONOMIQUE ET FINANCIER 73 7.1. Le risque d’exploitation 73 7.2. Le risque financier 81 MODULE III : METHODOLOGIE D’ANALYSE DE LA BCEAO INTRODUCTION : 91 I-FACILITES APPORTEES PAR LE SYSCOA A L’ANALYSE FINANCIERE 92 1. PREDOMINANCE DE L’ANALYSE ECONOMIQUE 92 1.1. Périmètre des états financiers 92 1.2. Distinction des activités ordinaires des activités étrangères à l’exploitation courante (hors activités ordinaires) 94 1.3. Autres options du SYSCOA 95 2. CONCEPTION FONCTIONNELLE DE L’ANALYSE 95 2.1. Rôle central du « cycle d’exploitation » 95 2.2. Analyse fonctionnelle des opérations de gestion 96 2.3. Analyse fonctionnelle du bilan 96 3. PRIMAUTE DONNEE A L’ETUDE DYNAMIQUE 97 3.1. Compte de résultat 97 3.2. Tableau Financier des Ressources et des Emplois (TAFIRE) 98 4. ANALYSE EN TERMES DE RATIOS 98 4.1. Définition 98 4.2. Utilisation 99 II-ANALYSE DES MOYENS ECONOMIQUES MIS EN ŒUVRE 102 1. NOTION DE MOYENS ET DE STRUCTURE ECONOMIQUES 102 2. AGREGATS RELATIFS AUX MOYENS ECONOMIQUES MIS EN ŒUVRE 102 2.1. Moyens en personnel 102 2.2. Capital investi dans l’exploitation 102 3. RATIOS RELATIFS AUX MOYENS ECONOMIQUES MIS EN ŒUVRE 106 3.1. Ratios de structure des actifs 106 3.2. Ratios de rotation des éléments du Besoin de Financement de l’Exploitation 108 3.3. Ratios de structure productive 110 3.4. Taux de valeur ajoutée ou ratio d’intégration 111 III-ANALYSE DE L’ACTIVITE ET DES PERFORMANCES 113 1. NOTION DE PERFORMANCE 113 2. PERFORMANCES ECONOMIQUES 113 2.1. Indicateurs d’activité 115 2.2. Profitabilité de l’activité d’exploitation 117 2.3. Rentabilité des moyens 122 2.4. Rendement des moyens 123 3. PERFORMANCES FINANCIERES 124 3.1. Rentabilité financière des capitaux propres 124 3.2. Capacité de remboursement 125 3.3. Poids des frais financiers 126 3.4. Analyse de l’effet de levier 126 4. PERFORMANCE GLOBALE 127 4.1. Profitabilité de l’activité globale 128 4.2. Surplus global de richesse ou valeur ajoutée total 129 IV-ANALYSE DE LA STRUCTURE FINANCIERE 134 1. NOTION DE STRUCTURE FINANCIERE 134 2. AGREGATS DE STRUCTURE FINANCIERE 134 2.1. Financement propre 134 2.2. Financement stable 135 2.3. L’endettement financier 135 2.4. Le Fonds de Roulement Global (FRG), le Besoin de Financement Global (BFG) et la Trésorerie Nette (TN) 135 2.5. L’Excédent de Trésorerie d’Exploitation 137 3. RATIOS DE STRUCTURE FINANCIERE 137 OBJECTIFS ET STRUCTURE DU DOSSIER INDIVIDUEL D’ENTREPRISE 140 LES RATIOS DU DISPOSITIF DES ACCORDS DE CLASSEMENT 142 TABLEAU DE SYNTHESE DES RATIOS DE LA CENTRALE DES BILANS 145