Plan :
I) L’Entreprise est un agent économique............................................................................................................... 4 II) L’Entreprise met en oeuvre les moyens humains et matériels ............................................................................ 4 III) À fin de produire des biens et services .............................................................................................................. 5 IV) Pour les mettre à la disposition du marché ........................................................................................................ 5 PARTIE I : DIAGNOSTIC FINANCIER DE L’ENTREPRISE........................................................................6 CHAPITREI : LES ETATS COMPTABLES ET DOCUMENTS DE SYNT HESE DE L’ENTREPRISE ..........................................7 Section 1 : Présentation du CGNC et du PCG.................................................................................................7 I) Les objectifs comptables fondamentaux............................................................................................................ 7 II) Les principes comptables fondamentaux........................................................................................................... 7 III) Observation et remarque sur le contenu et le fonctionnement de certains comptes.......................................... 8 Section 2 : Présentation des documents de synthèses, bilan, CPC, ESG, Tableau de financement, et ETIC. 10 I) Le bilan ........................................................................................................................................................... 10 II) Le CPC............................................................................................................................................................ 12 III) L’ESG ............................................................................................................................................................. 12 IV) Tableau de financement .................................................................................................................................. 13 V) L’ETIC............................................................................................................................................................ 13 CHAPITRE II : LE DIAGNOSTIC FINANCIER DE L’ENTREPRISE................................................................................... 13 Section 1 : L’analyse de l’équilibre financier.................................................................................................13 I) L’actif net comptable ...................................................................................................................................... 13 II) Relation d’équilibre financier fond de roulement : trésorerie nette............................................................... 14 III) L’approche normative du BFR et prévision..................................................................................................... 17 Section 2 : L’analyse de la comptabilité et de l’activité de l’Entreprise...................................................19 I) L’analyse du CA et de la production ............................................................................................................... 19 Section 3 : La méthode des ratios.....................................................................................................................21 I) Les ratios de rentabilité................................................................................................................................... 22 II) Les ratios de liquidité...................................................................................................................................... 22 III) Les ratios de gestion........................................................................................................................................ 23 IV) Les ratios de structure..................................................................................................................................... 23 V) Synthèse de l’analyse par la méthode des ratios.............................................................................................. 23 Section 4 : L’analyse par la méthode des flux de tableau de financement................................................24 I) Définition et objectif ....................................................................................................................................... 24 II) Les types de tableau de financement................................................................................................................ 24 III) La présentation du TF liquidité....................................................................................................................... 25 IV) Commentaire et observation sur la construction d’un TF................................................................................ 26 PARTIE II L’EVALUATION DES INVESTISSEMENTS ............................................................................27 INTRODUCTION................................................................................................................................................................... 27 L’importance de la décision d’investissement.........................................................................................................27 Définition et classification des investissements.......................................................................................................27 Le financement de l’investissement (voir partie III) ...............................................................................................28 CHAPITRE I LA DECISION D’INVESTISSEMENT EN ECONOMIE CERTAINE............................................................... 28 Section 1 : Le cadre de la décision d’investissement dans l’Entreprise....................................................28 I) L’investissement élément de la stratégie de l’Entreprise................................................................................. 28 II) Les paramètres déterminants dans la décision d’investissement ..................................................................... 29 Section 2 : L’évaluation des projets d’investissement...................................................................................31 I) Les critères non fondés sur l’actualisation : (Techniques)............................................................................... 32 II) Les critères fondé sur l’actualisation des cash-flow ........................................................................................ 33 Section 3 : Analyse critique des critères de rentabilité et les conséquences d’un chois d’un critère...36 I) Choix d’un critère de rentabilité et problématique de la taille et durée optimale d’un projet......................... 36 II) Les hypothèses de réinvestissement des flux de trésorerie et de classement des projets................................. 37 CHAPITRE II EVALUATION DES PROJET S DANS UNE ECONOMIE INCERTAINE......................................................... 42 Université Mohammed V Cours de Gestion d’Entreprise Prof : Ghanam Ce Cours a été traité par Bassidi Hassan Pour plus d’information veuillez consulter ce Site : http://www.basscom.fr.fm 3 PARTIE III : LES DECISIONS DE FINANCEMENT....................................................................................43 CHAPITRE I : DECISION DE FINANCEMENT DES INVESTISSEMENTS........................................................................ 43 Section 1 : Financement à long terme et établissement du plan de financement.....................................43 I) La politique financière de l’Entreprise............................................................................................................. 43 II) Les sources de financement des investissements............................................................................................. 44 III) Le coût de financement des investissements.................................................................................................... 44 Section 2 : Éléments de gestion de trésorerie.................................................................................................45 I) Financement direct sur le marché monétaire ................................................................................................... 45 II) Le recours aux banques ................................................................................................................................... 46 III) Présentation du budget de trésorerie ................................................................................................................ 46