Plan :
CH. 1 – LA GLOBALISATION DES MARCHES DE CAPITAUX I - L'EMERGENCE D'UN MARCHE MONDIAL DES CAPITAUX 1.1 - Qu'est ce que la globalisation financière ? 1.1.1 - Un essai de définition 1.1.2 - La croissance vertigineuse de la finance internationale 1.1.3 - Prédominance des mouvements de capitaux spéculatifs 1.1.4 - Le rôle des marchés dérivés 1.1.5 - Quels sont les principaux acteurs de la finance internationale? 1. 2 - Les étapes de la libéralisation et de la globalisation financières 1.3 - L'évolution récente des marchés internationaux des capitaux 1.4 - les limites de la globalisation financière II – LES ORIGINES DE LA GLOBALISATION FINANCIERE 2.1 - La règle des trois D 2.1.1 - Décloisonnement des marchés 2.1.2 - Déréglementation 2.2 - Les interconnexions avec la sphère réelle III - LE ROLE DES ECONOMIES EMERGENTES DANS L'ESSOR DE LA FINANCE GLOBALISEE 3.1 - Le concept de marché émergent 3.2 L'essor et l'internationalisation des marchés boursiers émergents 3.2.1 - Des marchés dynamiques 3.2.2 - Marchés financiers et stratégie de développement 3.2.3- L'internationalisation des marchés boursiers émergents 3.3 - Les déterminants de l'émergence des marchés financiers IV – L’IMPACT DE LA GLOBALISATION FINANCIERE 4.1 - Les gains de la globalisation financière 4.2 - Les contraintes de la globalisation financière 4.2.1 - un renforcement de la contrainte intertemporelle de solvabilité 4.2.2 - Une déconnexion entre flux réels et flux financiers 4.2.3 - Une instabilité accrue des sources de financement 4.2.4 - La perte d'autonomie des politiques économiques IV – L’IMPACT DE LA GLOBALISATION FINANCIERE CHAPITRE 2 : LES MARCHES DES CHANGES I – LE MARCHE DES CHANGES 1.1 – LES SUPPORTS UTILISEES SUR LES MARCHES DES CHANGES 1.2 – LES ACTEURS SUR LES MARCHES DES CHANGES 1.2.1 – LES INSTITUTIONS FINANCIERES 1.2.2 – LES BANQUES CENTRALES 1.2.3-LES INSTITUTIONS FINANCIERES NON BANCAIRES 1.2.4 – LA CLIENTELE PRIVEE 1.2.5 – LES COURTIERS 1.3 – L’ORGANISATION ET LE FONCTIONNEMENT DES MARCHES DES CHANGES II - LES COMPARTIMENTS DES MARCHES DES CHANGES 2.1.1 – LE TAUX DE CHANGE AU COMPTANT 2.1.2 – LE DEROULEMENT D’UNE OPERATION 2.2 – LES MARCHES DES CHANGES A TERME 2.2.1 – DEFINITION 2.2.2 – LE TAUX DE CHANGE A TERME 2.2.4 – LES PRINCIPES DES COURS DE CHANGE A TERME 2.3 – LES MARCHES DES CHANGES DERIVES : FUTURES, OPTIONS, SWAPS 2.4 – LES OPERATIONS SUR LES MARCHES DES CHANGES 2.4.1 – LA TYPOLOGIE DES OPERATIONS DE CHANGE LA SPECULATION III – LES DETERMINANTS ET LES PREVISIONS DES TAUX DE CHANGE 3.1 - LES FACTEURS FONDAMENTAUX TRADITIONNELS 3.1.1 - BALANCE DES PAIEMENTS ET TAUX DE CHANGE 3.1.2 – LES VARIATIONS RELATIVES DES PRIX : LA THEORIE DE LA PARITE DES POUVOIRS D’ACHAT (PPA) 3.1.3 – LA THEORIE DE LA PARITE DES TAUX D’INTERET 3.2– LES MODELES MONETAIRES ET DE PORTEFEUILLE 3.2.1 – L’APPROCHE MONETAIRE DU TAUX DE CHANGE 3.2.2 – LES MODELES D’EQUILIBRE DE PORTEFEUILLE 3.3 – LA FINANCIARISATION DES TAUX DE CHANGE 3.3.1 – LES MODELES DE SUBSTITUTION ENTRE LES DEVISES 3.3.2 – LES MODELES DE NEWS 3.3.3 – L’EFFICIENCE DES MARCHES DES CHANGES 3.3.4 – RATIONALITE DES ANTICIPATIONS ET ERREURS SYSTEMATIQUES 3.3.5 – LA DYNAMIQUE DU TAUX DE CHANGE : LA CONFRONTATION D’ACTEURS HETEROGENES 3.4 – LES PREVISIONS DES TAUX DE CHANGE 3.4.1 – LES VARIABLES ECONOMIQUES ET LA PREVISION DES TAUX DE CHANGE 3.4.2–LES PROBLEMES POSES PAR LA PREVISION DES TAUX DE CHANGE CHAPITRE 3 : GLOBALISATION FINANCIERE ET VULNERABILITE SYSTEMIQUE I - GLOBALISATION FINANCIERE ET MONTEE DES RISQUES INTERNATIONAUX 1.1 - LES TRANSFORMATIONS DE LA FINANCE ET LA MONTEE DES RISQUES INTERNATIONAUX 1.2 - L’IDENTIFICATION DES RISQUES INTERNATIONAUX 1.2.1 - Le risque de change 1.2.2 – LE RISQUE DE TAUX D’INTERE 1.3 - LA GESTION DES RISQUES INTERNATIONAUX 1.3.1 - La gestion du risque de change a) La couverture interne du risque de change 1.3.2 – LA GESTION DU RISQUE D’INTERET 2.2 – DYNAMIQUE DU RISQUE DE SYSTEME 2.2.1 - Un risque amplifié par la globalisation financière 2.2.2 – L’HYPOTHESE D’INCERTITUDE 2.2.3 – PATHOLOGIE DES COMPORTEMENTS FINANCIERS 2.3 – ORIGINES ET FORMES DU RISQUE SYSTEMIQUE 2.3.1 - Le risque de système lié aux fluctuations de prix (risque systémique de marché financier) 2.3.2 - Le risque de système lié au crédit 2.3.3 - Le risque de système lié aux mécanismes de paiement 2.4 – CRISE FINANCIERE ET CRISE ECONOMIQUE III – LES CHOCS FINANCIERS DEPUIS 1970 3.2 - LES CRISES FINANCIERES RECENTES IV – LA REGULATION DU SYSTEME MONETAIRE ET FINANCIER INTERNATIONAL 4.1.1 – Vers l’instauration de zones cibles ? 4.1.2 – L’euro comme stabilisateur du SMI ? 4.1.3 – Quel régime de change pour les pays en développement ? 4.2 – VERS UNE TAXATION DES MOUVEMENTS DE CAPITAUX ? 4.3 – QUEL ROLE POUR LE FMI ? 4.4 – QUELLES NOUVELLES PISTES DE REREGLEMENTATION