1) Effectuer les retraitements
2) Réalisation du tableau et calcul des soldes intermédiaires de gestion (SIG)
3) Calcul de la CAF, y a-t-il eu des dividendes ?
4) Commentaires généraux sur le compte de résultat
5) Explication des commentaires par les différents SIG (si producteurs SIG en fonction de la valeur de production ; si activité de négoce, SIG en fonction du CA) et application des ratios pour appuyer le commentaire.
6) A partir des documents comptables et / ou fiscaux établir le bilan fonctionnel en tenant compte des retraitements.
7) Faire les commentaires successivement sur FRNG, BFR, trésorerie nette (vérifier la trésorerie nette par les 2 méthodes)
8) Détailler ces commentaires par des explications des divers postes du bilan fonctionnel et application des ratios pour appuyer le commentaire.
9) A partir des documents comptables et / ou fiscaux établir le bilan financier en tenant compte des retraitements
10) Compléter les explications données dans le bilan fonctionnel par l’analyse du bilan financier.
11) A partir du bilan fonctionnel établir le tableau de financement et le tableau des flux de trésorerie.
Plan :
1 METHODOLOGIE 2
1.1 ) OUTILS 2
1.2 ) DEMARCHE 3
2 LES RETRAITEMENTS 4
2.1 ) LE CREDIT BAIL 4
2.2 ) LES DOTATIONS AUX PROVISIONS 4
2.3 ) EN VUE DU COMPTE DE RESULTAT 4
2.3.1 ) Sous-traitance : 4
2.3.2 ) Personnel intérimaire ; personnels extérieur 4
2.3.3 ) Subventions d’exploitation 4
2.4 ) EN VUE DU BILAN FONCTIONNEL 4
2.4.1 ) Les effets escomptés non échus 4
2.4.2 ) Comptes courants d’associés 4
2.4.3 ) Ecarts de conversion 5
2.4.4 ) Aspects particuliers du bilan fonctionnel par rapport au bilan comptable 5
2.4.4.1 Les immobilisations 5
2.4.4.2 Charges à répartir : 5
2.4.5 ) Synthèse des retraitements 5
3 TRAVAIL SUR LE COMPTE DE RESULTAT 5
3.1 ) LES SOLDES INTERMEDIAIRES DE GESTION 5
3.2 ) DETERMINATION DE LA CAF 7
3.3 ) COMMENTAIRES 8
3.3.1 ) Chiffre d’affaire 8
3.3.2 ) SIG 8
3.3.2.1 Résultat net 8
3.3.2.2 Marge commerciale 9
3.3.2.3 Production de l’exercice 9
3.3.2.4 Valeur ajoutée 9
3.3.2.5 EBE : 10
3.3.2.6 Résultat d’exploitation 10
3.3.2.7 Résultat financier 10
3.3.2.8 Résultat courant avant impôt 10
3.3.2.9 Résultat exceptionnel 10
4 PARTAGE DE LA VALEUR AJOUTEE 11
4.1 ) EFFICACITE DE LA COMBINAISON PRODUCTIVE 11
4.2 ) BILAN SOCIAL 11
5 ANALYSE DE LA RENTABILITE 12
5.1 ) RENTABILITE FINANCIERE 12
5.1.1 ) Effet de levier 12
5.1.2 ) Nouveaux indicateurs de la rentabilité financière 12
5.2 ) RENTABILITE D’EXPLOITATION 13
5.3 ) RENTABILITE ECONOMIQUE 13
5.3.1 ) Décomposition de la rentabilité économique 13
6 L’ENTREPRISE EST-ELLE SOLVABLE ? 14
6.1 ) DEFINITIONS 14
6.2 ) BILANS FONCTIONNELS 14
6.2.1 ) Equilibre fonctionnel 16
6.2.2 ) Analyse du BFRE 16
6.2.2.1 Gestion du BFRE 16
6.2.2.2 Ratio de rotation 17
6.3 ) TABLEAU DES FLUX DE TRESORERIE (CASH FLOW STATEMENT) 18
6.4 ) TABLEAU DE FINANCEMENT 18
7 CONCLUSION 19
8 RATIO DIVERS 19
8.1 ) EXPLOITATION 19
8.2 ) FINANCIERS 19
8.3 ) POUR LES ACTIONNAIRES 20