Le risque de taux sur les marchés

Un risque de marché s’entend comme un risque de perte sur sous-jacents de marché (change, taux, actions, matières premières) cash et dérivés (c’est à dire sans et avec effet de levier) résultant de l’existence de positions prises et laissées volontairement ouvertes par un investisseur afin de tirer parti de la variation anticipée de ces sous-jacents, que ce soit dans le cadre de son activité commerciale ou dans le cadre d’objectifs budgétaires assignés par la banque à son Trésorier

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Introduction

I) Présentation du risque de taux

1.1 Définition

1.2 Les différentes formes du risque de taux

1.2.1 Le risque de taux d’intérêt sur les flux

1.2.2 Le risque de taux d’intérêt en capital

1.3 Les origines du risque de taux

1.4 La mesure du risque de taux

1.4.1 La duration

1.4.2 La sensibilité 1.4.3 La notion de Convexité

1.4.4 La VaR (Value at Risk) 1.5 L’importance et les difficultés d’appréhension du risque de taux

II)Les instruments et les méthodes de couverture du risque de taux

2.1 Les principaux instruments de couverture

2.1.1 Les instruments négociés sur les marchés de gré à gré

2.1.2 Les Instruments négociables sur les marchés organisés

Conclusion

Acronymes et définitions

Bibliographie