Le change à terme est un engagement ferme et définitif qui porte sur la quantité de devises, le cours de change et la date d’échéance. Ces éléments sont négociés le jour de l’accord, alors que les mouvements de fonds sont effectués le jour de l’échéance. L’intérêt de cet accord découle de la fixation, dès sa conclusion, du prix auquel sera exécutée l’opération de change à terme. Ainsi, le risque de change lié à une évolution défavorable des cours est éliminé. Le change à terme est une technique de couverture traditionnelle1 qui permet de figer le cours de change, mais de renoncer à un gain éventuel en cas d’évolution favorable des cours.
I- Definition
II- Notion de report et du deport
III- Les cotations en points de swap
IV- Equilibre et arbitrage sur le marché
V- LES cotations de taux d'interet