L'evaluation des options sur devises

Qu’elles soient négociées sur le marché interbancaire ou sur les marchés dotés d’une chambre de compensation, les options sur devises sont valorisées de la même façon. L’évaluation d’une option d’achat ou de vente sur devises a connu un développement continu depuis la publication en 1983 des travaux qui traitent directement du sujet, ceux de GARMAN ET KOHLHAGEN, d’une part, de GRABBE, d’autre part. Ces deux modèles se sont inspirés des travaux de BLACK, SCHOLES et MERTON qui fussent les premiers modèles d’évaluation des options sur actions.
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Plan :

Introduction I- Le modèle de Garman et Kohlhagen 1- Les hypothèses du modèle de Garman et Kohlhagen 2- L’évaluation d’une option d’achat européenne sur devise 3- Comment utiliser le modèle de Garman et Kohlhagen pour évaluer un call (par exemple européen) sur devise ? 4- L’évaluation d’un put européen sur devise II- Les indicateurs de gestion d’une position d’options sur devise 1- Le delta 2- Le gamma 3- Le thêta 4- Le Véga 5- Le rhô III- L’estimation de la volatilité des taux de change 1- La volatilité historique 2- La volatilité implicite 3- La volatilité Garch Conclusion Bibliographie
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