Pratique d’évaluation d’un établissement de crédit

Dans les séances précédentes, on a eu l’occasion d’assister à des exposés liés à l’évaluation d’une entreprise commerciale ou industrielle (entreprises non financières). Aussi on a pu suivre un cas pratique sur l’évaluation d’une entreprise non financière. Ainsi, on enchainera dans le présent exposé avec l’évaluation dans la pratique mais cette fois, il s’agit du cas d’une banque. En effet, les mouvements de vente, d’achats ou de prises de participation dans des établissements financiers ont posé le problème de l’évaluation des banques. Les spécialistes en la matière se sont heurtés à une difficulté majeure : l’inapplicabilité des méthodes traditionnelles (celles liés à l’évaluation d’une entreprise non financière) et tenant compte de la spécificité de l’activité bancaire, des techniques propres à la banque se sont imposés pour son évaluation.

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Plan :

I. les grands principes de l’évaluation 4 1) Comprendre l’environnement bancaire avant de procéder 4 à l’analyse de la banque 4 a) l’environnement et les conditions d’activité 4 b) L’analyse fondamentale : 4 2) les principes d’évaluation des banques : 7 a) l’audit comptable : 7 b) les corrections de certaines données comptables 7 c) L’évaluation proprement dite d’une banque 8 3) Les facteurs de contingence 20 a) Rentabilité et risque : typologie des différents métiers 20 b) Quelle méthode d’évaluation privilégier pour chaque métier ? 21 II. Cas pratique : 23 1) Présentation de l’opération : 23 a) objectifs de l’operation 23 b) Montant de l’opération 24 2) Éléments d’appréciation des termes de l’offre: 25 a) instances ayant fixe les termes de l’offre 25 b) elements d’appreciation du prix de l’offre 26 3) Les deux méthodes suivantes illustrent l’évaluation de la BCP : 27 a) - Evaluations de la BCP par Moyenne des cours boursiers 28 b) Evaluations de la BCP par la méthode des comparables boursiers 29

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