Extrait / Introduction

Methodes d\'evaluation des actifs financiers est un exposé de Gestion Finance de Bac+5, proposé par boutbout

Extrait / Introduction :

Cet exposé aborde directement les problèmes de sélection et gestion de portefeuille d’un Point de vue théorique. Toute théorie est une vue simplifiée de la réalité et celle-ci n’échappe pas à la règle. Toutefois, à l’opposé de beaucoup d’entre elles, le modèle d’équilibre des actifs financiers qui va être de présenté a des implications pratiques fondamentales et semble bien expliquer les changement de cours constatés. Il faut donc voir la non seulement un cadre d’analyse pour la sélection de portefeuille, mais également une quantification des variables importante de la décision d’investissement sur les marchés financiers.

Plan

Plan :

Introduction

I- La présentation du MEDAF :

1-Les portefeuilles efficients : rentabilité et risque

1. La rentabilité
2-Le risque d’une action

2-Le modèle MEDAF

1-Le principe
2-Le prix du risque

II- Critiques du MEDAF et l'APT (Arbitrage Pricing
Theory) :

1-Critiques du MEDAF


1. Le modèle zéro bêta de black (1972)
2. Modèle prenant en compte les taxes
3. Version en temps continu MERTON
4. Modèle prenant en compte l’inflation
5. Modèle basé sur la consommation
6. Critique de ROLL



2-Théorie de l’arbitrage APT (Arbitrage Pricing Theory)


Conclusion

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