Lexique finance d'entreprise 174839

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I / DEFINITIONS

• RENTABILITE

La rentabilité d’un entreprise peut être comme son aptitude c’est-à-dire sa capacité a sécrété un profit pour un montant donné de capitaux investis.

Compte tenu de différent niveaux de résultats il existe différent niveaux de résultats.

Deux notions de rentabilités sont importantes en finances : la rentabilité économique et la rentabilité financière.

• CAPITAUX PROPRE

Les capitaux propres (ou fonds propres, equity capital en anglais, anciennement appelé actif net) désignent les ressources financières de l'entreprise, constituées par ses actionnaires, qui ont mis de l'argent au pot lors de la création ou lors d'augmentation de capital, ou bien en acceptant la mise en réserve d'une partie des bénéfices, plutôt que la distribution sous forme de dividende.

C'est le montant qui, en cas de dissolution de l'entreprise, ne revient pas aux créanciers mais aux actionnaires. En cas de perte financière, les capitaux propres sont mécaniquement diminués. Si la perte est tellement importante que les capitaux propres deviennent négatifs, les créanciers ne sont plus sûrs d'être payés, car la dette dépasse alors la valeur de l'entreprise.

C’est ce qui fait que plus les capitaux propres sont importants, plus l'entreprise est sûre de pouvoir résister à des difficultés passagères. Et plus elle peut garantir sa pérennité, ce qui permet de sécuriser ses relations avec tous ses partenaires: fournisseurs, client, et salariés. Les capitaux propres peuvent être comparés à la quille d'un bateau: plus la quille est profonde, plus le bateau peut naviguer loin.

DETTE :

La dette d'une entreprise représente l'argent mis à sa disposition par ses créanciers. On distingue les dettes d'exploitation, qui sont généralement à court terme et ne portent pas intérêt, et les dettes financières.
Celles-ci ont toujours une échéance de remboursement, même lointaine, à la différence des capitaux propres. Leur rémunération étant de plus déterminée contractuellement et indépendante des résultats de l'entreprise, les créanciers ne courent pas le risque de l'aventure industrielle. Lorsque l'entreprise est liquidée, ils seront d'ailleurs remboursés prioritairement aux actionnaires ; en contrepartie, ils ne participent pas à la gestion de l'entreprise, et ne profitent pas de la croissance de l'entreprise lorsque celle-ci va très bien."
Enfin l'endettement net, ou dette financière nette, d'une entreprise est le solde de ses dettes financières d'une part, du disponible et des placements financiers d'autre part. Elle représente la situation nette de l'entreprise vis-à-vis des tiers et hors cycle d'exploitation. C'est ce solde qui est utilisé dans le calcul de l'effet de levier."