Les mesures d’exposition des obligations au risque de taux d’interet

Les mesures d’exposition des obligations au risque de taux d’interet

Publié le 2 janv. 2011 - Donne ton avis

L’entreprise qui se finance sur le marché obligataire est dans une position symétrique par rapport à celle de l’investisseur. Le coût de son financement sur une période dépend de l’évolution du taux sur cette période: si le taux reste stable, son coût le sera aussi ; s’il diminue, l’entreprise émettrice subit une perte d’opportunité en s’étant financé à un taux plus élevé et s’il augmente l’entreprise gagne un gain d’opportunité ; perte et gain d’opportunité augmentent et diminuent respectivement le coût réel.
Une fluctuation donnée des taux d’intérêt influera différemment sur le cours des obligations assorties de caractéristiques, de coupons, d’échéances, de clauses de protection, etc. différents le fait de pouvoir établir l’incidence d’une variation des taux d’intérêt sur le cours des obligations permettra aux deux parties de prendre de meilleures décisions.

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Contenu de ce document de Gestion > Finance

Plan :

1. La duration

1.1. Définition

1.2. Propriétés

2. La duration : un indicateur de Sensibilité

3. La convexité d’une obligation


2 commentaires


metoui
metoui
Posté le 28 avr. 2015

la variation du taux d’intérêt  peut entraîner la société au  perte ou au gain 

metoui
metoui
Posté le 28 avr. 2015

bon travail comprendre les intérêts des obligations dans les développements financiers.

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