cours analyse financière

TABLE DES MATIÈRES..........................................................................................................................2
INTRODUCTION........................................................................................................................................4
1- Définition de la comptabilité : .......................................................................................................4
2- Règles comptables : .......................................................................................................................4
3- Bilan :............................................................................................................................................4
4- Le compte des produits et charges :...............................................................................................4
5- Annexes : ......................................................................................................................................4
6- Objectifs de l’analyse financière : .................................................................................................5
Chapitre 1 : ANALYSE DE L’EXPLOITATION.......................................................................................6
I- Les soldes intermédiaires de gestion : ...............................................................................................6
1- Notion du chiffre d’affaires : .........................................................................................................6
2- Production de l’exercice : ..............................................................................................................6
3- La consommation de matières et fournitures :...............................................................................6
4- Marge brute :.................................................................................................................................6
5- Valeur ajoutée :..............................................................................................................................6
6- Excédent brut d’exploitation (EBE) : ............................................................................................6
7- Résultat d’exploitation :.................................................................................................................6
8- Résultat financier et courant : ........................................................................................................6
9- Résultat non courant et résultat net :..............................................................................................7
10- Cas pratique n°1 :.......................................................................................................................7
II- Capacité d’autofinancement : ........................................................................................................9
1- Définition :....................................................................................................................................9
2- Mode de calcul :.............................................................................................................................9
a- Méthode additive :...................................................................................................................9
b- Méthode soustractive : .........................................................................................................10
III- Les retraitements du CPC : ..........................................................................................................10
1- Le crédit bail :..............................................................................................................................10
2- Charges de personnel :.................................................................................................................10
3- Charges de sous-traitance : ..........................................................................................................10
4- Subvention d’exploitation :..........................................................................................................10
5- Cas pratique n° 2 :........................................................................................................................10
Chapitre 2 : ÉTUDE DU BILAN ..............................................................................................................13
I- Le bilan comptable fonctionnel : .....................................................................................................13
II- Le fond de roulement fonctionnel (F.R.F) :.................................................................................13
1- Définition :..................................................................................................................................13
2- Méthode de calcul :......................................................................................................................13
a- Par le haut du bilan :.............................................................................................................13
b- Par le bas du bilan : ..............................................................................................................13
III- Besoin de financement global (B.F.G) : ......................................................................................13
IV- Trésorerie nette : ..........................................................................................................................14
V- Relation entre le fond de roulement fonctionnel, Trésorerie nette et le Besoin de financement
global : ....................................................................................................................................................14
VI- Trésorerie et équilibre financier : ................................................................................................14
1- Besoin de financement global positif (besoin de financement) :.................................................14
a- Scénario 1 : FRF > 0 ; BFG > 0 ; TN > 0 : ........................................................................14
b- Scénario 2 : FRF > 0 ; BFG > 0 ; TN < 0 : ........................................................................14
c- Scénario 3 : FRF < 0 ; BFG > 0 ; TN < 0 : ........................................................................15
2- Besoin de financement global négatif (besoin de financement) :................................................15
a- Scénario 1 : FRF > 0 ; BFG < 0 ; TN > 0 : ........................................................................15

b- Scénario 2 : FRF < 0 ; BFG < 0 ; TN > 0 : ........................................................................16
c- Scénario 3 : FRF < 0 ; BFG < 0 ; TN < 0 : ........................................................................16
VII- Analyse critique de la conception du bilan :................................................................................17
1- Passage du bilan fonctionnel au bilan financier : ........................................................................17
a- Conception financière de l’entreprise : ..............................................................................17
b- Correction de l’actif :.............................................................................................................17
. Reclassements de l’actif : ................................................................................................17
. Reclassements du passif :...............................................................................................17
. Reclassements des dettes : ..............................................................................................2
. Retraitements des engagements hors bilan : le cas du crédit-bail : ...........................2