La crise du subprime 71299

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En ce début de XXIe siècle, le monde est marqué par une crise financière que certains comparent déjà à la grande crise de 1929. Provenant à l’origine des Etats-Unis, qui sont de loin les plus touchés par ses effets, la crise financière actuelle est la conséquence de la crise des subprimes, déclenchée dès la fin de l’année 2006 et qui s’est réellement fait sentir à l’été 2007. Les marchés financiers affichent des indices au plus bas depuis des années, les menaces de récession pèsent sérieusement sur l’économie américaine mais aussi sur l'économie européenne et notamment, les banques qui accusent des pertes de plusieurs centaines millions de dollars... Tous ces symptômes cachent une crise financière dont on a du mal à évaluer l’ampleur. Mais le plus gros problème qui se pose est celui de la lutte contre la crise. Que ce soit au niveau national ou international, cette question pose problème, et est à l’origine de nombreux débats . Mais avant d’analyser les origines de la crise et ces conséquences et de s’intéresser à la problématique lutte contre celle-ci il est important de bien définir le crédit subprime ce fameux crédit qui fait s’effondrer l’économie aux Etats-Unis d’abord puis le mal s’étend au reste du monde.

Définition du crédit subprime

Le crédit immobilier "subprime" désigne un prêt immobilier dits "à risque", car consentis à des ménages dont la solvabilité est fragile ?donc qui risquent de ne pas rembourser. Le marché immobilier américain se situant en période de boom immobilier,  les établissements de crédit  ont accordé des prêts sur la base de la valeur des actifs immobiliers hypothéqués à des emprunteurs dont les revenus étaient faibles par rapport aux échéances des prêts, d'autant plus qu'en raison du risque de crédit élevé les taux d'intérêt étaient très élevés (jusqu'à dix ou douze pour cents en taux variable). L'octroi de crédit à ces emprunteurs subprime est encouragé par les autorités américaines. Entre 1994 et 2003 neuf millions d'américains sont devenus propriétaires de leur résidence principale, et la moitié d'entre eux sont issus des minorités ethniques.

Comment le marché des subprimes fonctionne-t-il ?

Un ménage souhaite profiter de la baisse des taux d’intérêts pour devenir propriétaire. Cependant, sa situation financière étant délicate, il n’a pas accès à un crédit classique dit « prime », qui est le crédit le plus avantageux. Afin de se protéger contre le risque d’insolvabilité, le courtier ou la banque va lui proposer un crédit « subprime » à un taux d’intérêt variable, et beaucoup plus élevé que celui d’un crédit « prime ».
En outre, l’emprunteur concède une hypothèque sur le bien qu’il souhaite acquérir, qui sert de garantie à la banque prêteuse. Les deux premières années, l’emprunteur ne rembourse que des intérêts sur son crédit, à un taux promotionnel fixé avec la banque. Après ces deux années, il va devoir commencer à rembourser le capital, à un taux d’intérêt qui devient variable et peu avantageux pour l’emprunteur. Cependant, tant que les taux de marché, auxquels le taux variable du prêt est adossé, baisse, l’emprunteur peut généralement faire face à ses obligations. C’est quand les taux montent que le risque de défaillance augmente très rapidement. En cas d’insolvabilité du client, la banque est en droit de saisir la maison et de la vendre

aux enchères pour recouvrir le prêt accordé à l’emprunteur défaillant.

Nous voyons bien que l’enchaînement de ces défaillances peut conduire à une crise, dont nous allons expliquer plus précisément les origines.