Nouvelles approches des gestions des entreprises. 71058

Extrait / Introduction

Extrait / Introduction :

INTRODUCTION GÉNÉRALE. L’économie d’entreprise est le plus souvent réduite à l'analyse financière voire à la gestion d’entreprise. Ceci s’explique à la fois par des raisons idéologiques et historiques liées au développement des marchés, y compris financiers et donc de la grande entreprise cotée (Cohen, 1995)1. Or, si les méthodes et problématiques de l’analyse financière sont, a priori, mieux adaptées aux entreprises cotées, elles doivent s’insérer dans un corpus plus large, l’économie d’entreprise dont le champ est celui de l’ensemble des entreprises, c’est à dire y compris celles non cotées et les PME. Ce corpus est en fait celui de l’analyse économique d’une organisation spécifique, celle qui crée des richesses et permet à l’homme de satisfaire ses besoins, du moins en partie.

Plan

Plan :

INTRODUCTION GÉNÉRALE. ................................................................................1 IG.1. TRANSFORMATIONS DE L'ENVIRONNEMENT ÉCONOMIQUE ET FINANCIER................................1 IG.2. LA DYNAMIQUE INTERNE DE L'ANALYSE ÉCONOMIQUE ET FINANCIÈRE..................................2 IG.3. LA SPÉCIFICITÉ DES PME............................................................................................................................4 IG.4. LA GESTION DE LA SOLVABILITÉ..............................................................................................................6 IG.4.1. Les préoccupations majeures de l'analyse économique et financière...................6 IG.4.2. La contrainte de solvabilité : "équilibres financiers" et risque de faillite............7 IG.4.2.1. La notion de solvabilité et ses enjeux....................................................................................8 IG.4.2.2. P rincipes d'analyse de la solvabilité ......................................................................................8 IG.4.3. L'appréciation des performances économiques et financières .......................... 10 IG.4.3.1. Les performances économiques et financières contraintes subies ou choix discrétionnaires pour l'organisation ? ...............................................................................................................................10 IG.4.3.2. P rincipes d'analyse des performances ...................................................................................11 IG.4.3.2.1. Révision comptable ..........................................................................................................12 IG.4.3.2.2. Le choix des indicateurs de résultat.............................................................................12 IG.4.3.2.3. Les indicateurs relatifs aux moyens engagés .............................................................12 CHAPITRE I: LES DÉMARCHES DE L’ANALYSE ÉCONOMIQUE D’ENTREPRISE14 I.1 .CONTEXTE DU DIAGNOSTIC ET ORIENTATION DE L'ANALYSE........................................................14 I.2. LA FINALITÉ DE L'ANALYSE........................................................................................................................15 I.2.1. En premier lieu, les indications fournies par l'analyse financière interviennent couramment dans les processus d'élaboration, d'évaluation et de contrôle des décisions de gestion. ... 15 I.2.2. En deuxième lieu, l'analyse financière fournit des indicateurs ou des documents synthétiques qui permettent le suivi et le contrôle interne de certaines opérations. ........................... 15 I.3. INFORMATION, COMMUNICATION ET DIAGNOSTIC..............................................................................16 I.4. LES DÉMARCHES DU DIAGNOSTIC ÉCONOMIQUE ET FINANCIER.....................................................17 I.5. SYSTÈME COMPTABLE ET ANALYSE ÉCONOMIQUE ET FINANCIÈRE...............................................20 I.6. L'INFORMATION COMPTABLE ET FINANCIÈRE.......................................................................................22 CHAPITRE II LES EXIGENCES D’UNE THÉORIE DE L’ACTION ÉCONOMIQUE24 II.1. EXEMPLE DE CADRE D’ANALYSES « LES MONDES DE PRODUCTION » .......................................24 II.2. LES CHOIX THÉORIQUES SOUS-JACENT...................................................................................................28 II.2.1. L’analyse en compréhension. ..................................................................... 28 II.2.2. La non-détermination a priori des actions ................................................... 29 II.2.3. Comprendre et reproduire la dynamique interne des processsus ....................... 30 II.2.4. Comprendre l’enchaînement et les interactions du développement. .................... 30 II.3. LES CATÉGORIES DE L'ACTION ÉCONOMIQUE......................................................................................30 II.4. LE TRAVAIL ET SES CONVENTIONS...........................................................................................................31 CHAPITRE III: FINANCEMENT, INVESTISSEMENT, ET PERFORMANCES DES ENTREPRISES........................................................................................................................ 33 III.1. UNE MISE EN PERSPECTIVE DYNAMIQUE ............................................................................................34 III.1.1. Les grands types de profils économiques..................................................... 34 III.1.2. Les trajectoires d’entreprises. ................................................................... 35 III.2. DES LOGIQUES DIFFÉRENTES ENTRE PME ET GRANDES ENTREPRISES.......................................37 III.2.1. Les fonds propres en question................................................................... 37 III.2.2. Une mise en perspective européenne ........................................................... 39 III.2.2.1. Une amélioration de l’ indépendance financière d’ intensité inégale selon le pays et la taille de l’entreprise...........................................................................................................................................................39 III.2.2.2. Un renforcement de l’ effet taille au sein de chaque pays ..................................................41 III.2.2.3. Une tendance vers une homogénéisation de la situation financière des grandes entreprises..................................................................................................................................................................................42 III.2.2.4. Une accentuation des différences inter pays dans la population des PME.................45 III.2.3. Le constat : des PME plus efficaces, plus rentables mais plus endettées que les grandes entreprises. ............................................................................................................. 47 III.2.3.1. La combinaison productive......................................................................................................47 III.2.3.2. Les décisions de financement...................................................................................................49 Bernard PARANQUE - Paris1 Panthéon – Sorbonne - UFR 12, tél: 01-49-32-08-47 – NAGE 2003 - 2004 21/02/04 III.3. VALORISATION VERSUS ACCUMULATION.............................................................................................51 III.4. LES MODES DE CROISSANCE DES ENTREPRISES INDUSTRIELLES : UNE ACCUMULATION SOUMISE À LA CONTRAINTE FINANCIÈRE...................................................................................................................................54 III.4.1. Vers une nouvelle convention de rentabilité ................................................. 55 III.4.2. Les comportements d'investissement. .......................................................... 56 III.4.3. La définition des comportements ............................................................... 57 III.4.4. Les résultats. ......................................................................................... 58 III.5. DES ÉLÉMENTS DE PROBLÉMATIQUES...................................................................................................60 III.5.2. À propos de l'effet d'éviction..................................................................... 61 III.5.3. Sphère financière et sphère réelle............................................................... 63 III.5.4. Quelques réflexions sur la croissance......................................................... 65 CHAPITRE IV: PROFITABILITÉ ET ÉPREUVES DE RÉALITÉ ÉCONOMIQUE .. 68 IV.1. PRODUITS, FIRMES ET MODÈLES DE PRODUCTION.............................................................................68 IV.1.1. Qu'est-ce qu'un produit? .......................................................................... 68 IV.1.2. Qu'est-ce qu'une firme et son modèle de production ?.................................... 69 IV.1.3. Modèles de production et racines conventionnelles de la flexibilité .................. 70 IV.2. LA PROFITABILITÉ......................................................................................................................................72 IV.2.1. La variété des contraintes selon les modèles ................................................ 73 IV.2.2. La profitabilité n'est pas un guide............................................................. 74 IV.3. PRODUCTIVITÉ, COMPÉTITIVITÉ ET RENTABILITÉ............................................................................75 IV.3.1. Évaluation et mesure............................................................................... 76 IV.3.2. La rentabilité financière .......................................................................... 84 IV.3.3. De la productivité à la rentabilité : la situation des entreprises. ..................... 86 IV.3.3.1. Des productivités et compétitivités différentes selon la taille des entreprises.........86 IV.3.3.2. Repli des rentabilités, mais des PME toujours plus rentables.......................................87 IV.4. UNE TENTATIVE DE SYNTHÈSE: LA GESTION DE LA FLEXIBILITÉ FINANCIÈRE......................88 IV.4.1. Les hypothèses. ...................................................................................... 89 IV.4.2. La flexibilité financière............................................................................ 91 IV.4.3. Les conventions de financement. ................................................................ 92 IV.4.4. Les régimes de financement. ..................................................................... 94 IV.4.4.1. Les régimes de financement empiriques.................................................................................94 IIV.4.4.2. P erformances et régimes de financement...............................................................................97 CHAPITRE V : LES NOUVEAUX CRITÈRES DE GESTION DÉVELOPPÉS PAR PAUL BOCCARA. ................................................................................................................... 102 V.1. EFFICACITÉ DES CAPITAUX POUR FAIRE RECULER LA RENTABILITÉ CAPITALISTE: VA/CMF. ................................................................................................................................................................................................................103 V.1.1. Le capital matériel et financier. ............................................................... 104 V.1.2. Valeur ajoutée ou richesse nouvelle, produite réellement............................... 104 V.1.3. VA/CMF : Valeur Ajoutée / Capital Matériel et Financier ............................ 104 V.2. EFFICACITÉ SOCIALE: VALEUR AJOUTÉE DISPONIBLE (V AD) (POUR LES TRAVAILLEURS ET LA POPULATION)................................................................................................................................................................................105 V.3. CRITÈRES DE PRODUCTIVITÉ GLOBALE ET UTILISATION DU BÉNÉFICE VA DISPONIBLE NÉCESSAIRE (VADN) ET VA DISPONIBLE SUPPLÉMENTAIRE (VADS).............................................................................106 V.4. CRITÈRES DE COOPÉRATION SOCIALE..................................................................................................108 CONCLUSION: DIVERSITÉ ÉCONOMIQUE ET MODES DE FINANCEMENT DES PME ...................................................................................................................................... 110 C.1. LA PME N’EST PAS UNE « GRANDE ENTREPRISE » EN DEVENIR...............................................110 C.2. SORTIR DE LA TAUTOLOGIE ET RECONNAÎTRE LA DIVERSITÉ DES SITUATIONS...................111 C.3. DIVERSITÉ DES MODALITÉS DE GESTION DE LA CONTRAINTE DE RENTABILITÉ..................112 C.4. LA GESTION DE LA FLEXIBILITÉ FINANCIÈRE, EXPRESSION DES SPÉCIFICITÉS DES PETITE ET MOYENNE ENTREPRISES...............................................................................................................................................................114 C.4.1 Une définition de la PME selon la gestion des besoins de financements ........... 114 C.4.2 La problématique : passer d’une logique de conviction à priori à une logique de production de connaissances partageables.............................................................................. 116 C.4.2.1. La diversité des situations se heurte à l’unicité des méthodes d’évaluation ..........117 C.4.2.2. La nécessité d’un concept de gestion de la diversité......................................................117 C.4.2.3. Un outil opérationnel d’ intermédiation informationnelle.............................................118 C.4.3 Marchés financiers et entreprise................................................................ 118 Bernard PARANQUE - Paris1 Panthéon – Sorbonne - UFR 12, tél: 01-49-32-08-47 – NAGE 2003 - 2004 21/02/04 C.4.4 Retour sur l’exigence de profit ou la réalisation d’un surplus ........................ 119 C.4.5 Une entreprise se définit selon la distance à laquelle elle se situe par rapport à ses environnements. ................................................................................................................. 121 BIBLIOGRAPHIE INDICATIVE. ......................................................................... 122 ENCADRÉ 1 CONTEXTE D'ANALYSE ET ORIENTATION DU DIAGNOSTIC FINANCIER.....................................18 ENCADRÉ 2 LA DÉMARCHE DU DIAGNOSTIC FINANCIER..............................................................................................20 ENCADRÉ 3 LES MONDES DE PRODUCTION (PRÉSENTATION EN COURS PUIS REPRIS EN TD) .................25 ENCADRÉ 4 CROISSANCE INTERNE ET CROISSANCE EXTERNE : DEFINITIONS ET MESURES.....................58 ENCADRÉ 5 CONVENTIONS ET MONDES DE PRODUCTION............................................................................................68 ENCADRÉ 6 L'EFFET DE LEVIER....................................................................................................................................................85 ÉQUATION 1 TROIS NIVEAUX DE PERFORMANCES............................................................................................................77 ÉQUATION 2 RENTABILITÉ SELON LES MONDES.................................................................................................................78 ÉQUATION 3 PREMIÈRE FORMULE..............................................................................................................................................79 ÉQUATION 4 DEUXIÈMES FORMULES - 2A ...............................................................................................................................80 ÉQUATION 5 DEUXIÈMES FORMULES - 2B...............................................................................................................................83 ÉQUATION 6 LA RENTABILITÉ FINANCIÈRE...........................................................................................................................84 FIGURE 1 PASSAGE DU BILAN AUX INDICATEURS D’EFFICACITÉ.........................................................................103 FIGURE 2 DÉFINITION DES INDICATEURS D’EFFICACITÉ.............................................................................................103 GRAPHIQUE 1 FONDS PROPRES EUROPE...............................................................................................................................41 GRAPHIQUE 2 FONDS PROPRES TAILLE EUROPE ..............................................................................................................43 GRAPHIQUE 3 EFFICACITÉ DU CAPITAL..................................................................................................................................48 GRAPHIQUE 4 BFRE.............................................................................................................................................................................49 GRAPHIQUE 5 FONDS PROPRES...................................................................................................................................................50 GRAPHIQUE 6 FLEXIBILITÉ FINANCIÈRE EN EUROPE ......................................................................................................93 TABLEAU 1 1990 1992 – PME ET GE.............................................................................................................................................51 TABLEAU 2 FLEXIBILITÉ ET CONVENTIONS DE FINANCEMENT..................................................................................92 TABLEAU 3 RÉGIME DE FINANCEMENT...................................................................................................................................96 TABLEAU 4 DESCRIPTION DES RÉGIMES.................................................................................................................................97 TABLEAU 5 STATISTIQUES PAR RÉGIME...............................................................................................................................100 TABLEAU 6 RÉCAPITULATIF DES INDICATEURS D’EFFICACITÉ...............................................................................105 TABLEAU 7 CORRESPONDANCE DES SIG ET DES NOUVEAUX CRITÈRES DE GESTION...............................106 TABLEAU 8 GESTION DE L’INFORMATION ET RÉGIME DE FINANCEMENT.......................................................114

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