Analyse d'États financiers par ratios pour le p.-d.g. de pme 100512

Extrait / Introduction

Extrait / Introduction :

La fonction de dirigeant d'entreprise n'est pas de tout repos. En plus des préoccupations quotidiennes de gestion des ventes, de la production, des ressources humaines et matérielles, le p.-d.g. doit aussi se donner des outils d'évaluation de la performance financière et opérationnelle de son organisation. En général, l'analyse financière par ratios est une méthode d'évaluation de rendement. Cependant, comme le langage utilisé est assez technique, le dirigeant se trouve souvent démuni devant cette approche. Lorsqu'il communique avec son banquier, un prêteur ou un investisseur, il peut donc arriver qu'ils ne se comprennent pas. De plus, ce qui rend le travail difficile, c'est qu'il n'y a pas d'uniformité dans la terminologie et les formules techniques utilisées. Ainsi, à la lecture de plusieurs manuels spécialisés en cette matière, un ratio financier peut avoir plusieurs titres et formules mathématiques. La publication du présent document poursuit donc deux objectifs précis. Premièrement, proposer au p.-d.g. un outil de gestion pour comprendre et analyser ses états financiers en plus d'évaluer la performance de ses opérations. Deuxièmement, démystifier le langage financier et faire un choix de ratios pertinents. Bien que les ratios de ce guide soient particulièrement développés pour les entreprises du secteur manufacturier, la majorité d'entre eux peuvent également être utilisés par les entreprises commerciales.

Plan

Plan :

LES RATIOS ...... 7 CHOIX DES RATIOS ...... 8 SOMMAIRE DES RATIOS........ 9 ABRÉVIATIONS UTILISÉES..... 10 MÉTHODE DE PRÉSENTATION..... 11 RATIOS DE TRÉSORERIE.......... 12 FONDS DE ROULEMENT........ 13 LIQUIDITÉ IMMÉDIATE............. 14 RATIOS DE STRUCTURE FINANCIÈRE......... 15 COUVERTURE DE L'EMPRUNT BANCAIRE PAR L'AVOIR .... 16 FINANCEMENT DES IMMOBILISATIONS.. 17 COUVERTURE DE LA DETTE... 18 ÉQUILIBRE DU LONG TERME.... 19 ÉQUILIBRE DU PASSIF TOTAL.... 20 ENDETTEMENT.... 21 FINANCEMENT À COURT TERME DE L'ACTIF.... 22 FINANCEMENT À LONG TERME DE L'ACTIF.... 23 AUTOFINANCEMENT DE L'ACTIF... 24 RATIOS DE GESTION... 25 RECOUVREMENT DES COMPTES CLIENTS.... 26 RENOUVELLEMENT DES STOCKS.... 27 PAIEMENT DES FOURNISSEURS.... 28 VARIATION ANNUELLE DES VENTES.... 29 MATIÈRE PREMIÈRE.... 30 MAIN-D'OEUVRE DIRECTE..... 31 RATIOS DE RENTABILITÉ.... 32 MARGE À LA FABRICATION... 33 CONTRIBUTION MARGINALE.... 34 BÉNÉFICE D'EXPLOITATION.... 35 BÉNÉFICE NET......36 RENDEMENT DE L'AVOIR... 37 ANNEXES.... 38 ANNEXE 1 - BILAN.... 38 ANNEXE 2 - RÉSULTATS.... 38 BIBLIOGRAPHIE... 42

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