Construction de support à capital garanti d'un contrat en unité de compte 128397

Extrait / Introduction

Extrait / Introduction :

Le rôle de cette partie consiste à préparer la plateforme du travail, en effet on a l’habitude de lier les sociétés de gestion au marché financier par son rôle d’intermédiation et de gestion. Or les assurances sont un peu exclues de cette sphère puisque elles sont les nouveaux intermédiaires du marché et Jusqu’à un certain temps les assurances vie sont connues seulement par leurs énormes placements financiers classiques, c'est-à-dire ,ils se présentent comme de grands investisseurs.

Plan

Plan :

Table de matière Liste des tableaux 3 Liste des figures 3 Liste des abréviations 4 Partie I : 5 Environnement du fonctionnement 5 Introduction de la partie I 6 Chapitre I : Marché financier marocain 7 I. Organisation : 7 II. Les différents acteurs du marché : 9 Chapitre II : les sociétés de gestion 11 I. Présentation générale des sociétés de gestion : 11 II. Cas particulier de GESTAR : 12 III. Avantages et inconvénients des OPCVM classiques : 13 IV. La relation entre les sociétés de gestion et les assurances vie: 14 Chapitre III : les contrats en unités de compte 15 I. Présentation contrats en unités de compte (UC) : 15 II. L’implantation des contrats en UC (contrat multisupports) au Maroc : 16 Conclusion de la partie I 19 Partie II : 20 Aspect technique 20 Introduction de la partie II 21 Chapitre IV : Valorisation des options 22 I. L’option d’achat ou call : 22 II. Les calls spread (capped) : 24 III. Les options asiatiques : 26 IV. Les options forward : 28 V. Les options barrières : 30 Chapitre V : Estimation des inputs de Black Scholes 32 I. La volatilité du sous jacent : 32 II. La construction de la courbe de zéro coupon : 34 Chapitre VI : Elaboration de pricers avec VBA 37 I. Description du fonctionnement : 37 II. Autre exemples de pricers : 39 Conclusion de la partie II 42 Partie III : 43 Conception et test des supports 43 Introduction de la partie III 44 Chapitre VII : Théorie des produits à capital garanti 45 I. Présentation générale de produits structurés : 45 II. construction des produits structurés à capital garanti : 47 III. Points forts et limite de la Gestion à structuré : 50 Chapitre VIII : Projection sur des instruments marocains 52 I. Choix du sous jacent et de maturité : 52 II. Conception de produits à capital garanti marocains : 54 Chapitre IX : Test des produits structurés 59 I. Backtesting des supports structurés : 59 II. Extension des produits sur le MADEX : 64 III. Impact de l’évolution des taux d’intérêt au cours de la période d’investissement : 66 IV. La gestion de supports : 68 Conclusion de la partie III 70

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